18配资回眸2025·鹏华Ashares指数投资的十个关键词

专题：2025基金年终大盘点：冠军基年内狂飙233%，主动权益重获主导，全行业规模逼近36万亿新高

　　来源：鹏华基金

　　2025年，注定是中国ETF市场具有里程碑意义的一年。

　　Wind数据显示，截至2025年12月26日，ETF总规模已从年初的约3.73万亿元激增至约6.03万亿元，年内规模增长超2万亿元，增速超过53%。从3万亿到4万亿的跨越，仅用了不到7个月，从4万亿跨越到5万亿用时不到4个月，而在年底收官之际，ETF总规模正式跨越6万亿大关。

　　当下，指数化投资大爆发的背景下，鹏华基金旗下指数投资品牌鹏华Ashares交出了一份令人瞩目的成绩单：科创ETF产品扩容至12只，产品布局数量及品类覆盖均稳居行业第一梯队。从科技投资共同体到科创股债ETF大厂，从品牌年轻化到特殊人群服务，从“ETF投资工具生产方”到“ETF策略解决方案提供方”，鹏华指数业务在2025年实现全方位突破。

　　下面，我们通过十个关键词，一同回眸鹏华Ashares不平凡的2025年。

　　科创股债ETF大厂

　　2025年，鹏华基金在科创投资领域建成了完整的“股债协同”生态圈。截至12月30日，公司旗下科创ETF产品达到12只，成为业内名副其实的“科创股债ETF大厂”。产品矩阵涵盖了从科创50、科创100、科创200到科创综指的宽基系列，再到科创新能源、科创生物医药、科创芯片、科创AI、科创半导体等行业主题ETF产品，最后延伸至科创债ETF这一创新固收品类，为投资者参与科创投资提供一站式配置工具。

　　值得一提的是，同花顺iFinD数据显示，截至2025年12月30日，按照跟踪相同指数及产品类型一致分类，鹏华科创100ETF基金、鹏华科创50增强ETF、鹏华科创新能源ETF规模同类排名第一，科创债ETF鹏华沪市规模同类排名第一。

　　科技投资共同体

　　2025，在DeepSeek掀起的AI科技浪潮下，鹏华基金构建了独特的“科技投资共同体”模式。通过主动管理与被动工具的深度融合，鹏华基金已打造出覆盖科技各细分领域的多元投资矩阵。

　　在主动管理端，擅长科技投资的基金经理层出不穷，既有早在2023年三季度便开始布局AI人工智能、机器人、智能驾驶等方向的基金经理。也有基金经理从2023年一季度便潜伏AI应用层，重点布局电子、计算机领域具有国产替代潜力的个股，形成了“软硬协同”的投研格局。

　　在被动工具端，鹏华基金先后布局了半导体ETF、电信ETF基金、大数据ETF、工业互联网ETF、科创芯片ETF、科创半导体ETF、科创AI ETF、科创创业人工智能ETF等产品，覆盖AI产业链的各个细分环节。

　　这种“主动深度研究+被动精准工具”的共同体模式，让不同风险偏好的投资者都能找到适合自己的参与方式。

　　国家战略·置身事内

　　鹏华基金的指数产品布局始终与国家发展战略同频共振。2025年，鹏华基金持续深耕指数投资，产品布局紧密跟踪国家战略部署，构建一套系统的“战略配置型指数解决方案”，实现战略、产业、资本有效连接，将国家安全、科技创新、双碳转型、文化自信等国家命题转化为可投资、可配置的金融产品，让普通投资者在追求实现财富管理目标的同时，也成为时代进程的重要参与者和见证者。

　　从“双碳目标”的减排路径到“安全发展”的底线思维，从“科技自立自强”的技术攻关到“科创中国”的生产力变革，鹏华基金在指数产品上的多维布局，正是国家战略指引下资本支持实体经济的生动实践。鹏华基金用“战略配置型指数解决方案”，让每一笔资金流动都承载服务实体经济的宏观使命，让每一次投资决策都成为推动社会进步的微观力量。

　　底仓配置·优选红利

　　在低利率、高波动的市场环境下，鹏华基金的红利策略产品线成为投资者的“压舱石”。2025年，公司进一步完善了港股红利产品布局，形成了覆盖不同风险偏好的产品矩阵。

　　同花顺iFinD数据显示，截至2025年12月15日，香港银行指数作为红利资产中的佼佼者，近12个月股息率高达5.10%。鹏华香港银行LOF精准把握这一机遇，成为投资者配置港股银行板块的重要工具。与此同时，鹏华恒生央企ETF聚焦央企龙头，跟踪恒生中国央企指数，前十大成分股占比超50%，在央企市值管理全面推开的背景下具备较强的估值修复潜力。

　　特别创新的是鹏华港股通红利低波ETF，该产品将“红利”与“低波”因子相结合，通过双重筛选机制，精选出50只波幅最小、收益率高的股票，在历次市场下跌中展现出较强的抗跌性。

　　新消费·品牌年轻化

　　面对Z世代消费新趋势，鹏华基金通过主被动融合的方式深度布局新消费赛道，同时实现了品牌年轻化的持续表达。

　　一边是被动产品港股消费50ETF的发行，熟稔消费领域的基金经理张羽翔担纲，紧密跟踪“高纯度”新消费国证港股通消费主题指数，另一边是主动权益基金经理谢添元在新消费产业链的深度投研实践。

　　主被动融合下的新消费产品布局，是鹏华基金基于对Z世代消费群体特征及理财需求的深度洞察，将品牌年轻化战略扎实落地于产品力的体现，也是以专业能力响应时代变迁、服务新生代投资者的系统性实践。

　　当Z世代推动消费市场从“性价比优先”转向“情感价值驱动”，鹏华基金通过主被动产品矩阵帮助年轻投资者捕捉新消费趋势和机遇，通过投教服务构建专业认知，本质上也在不断丰富“年轻化”的内涵——它不再只是品牌传播的目标，而是投研能力、产品设计、客户服务体系、品牌沟通系统融合后呈现出来的年轻姿态。

　　指数投资系统解决方案提供商

　　从“ETF投资工具生产方”到“ETF策略解决方案提供方”，鹏华Ashares在2025年持续向指数投资系统解决方案提供商进阶。鹏华基金不仅加速指数产品布局，更基于多年实战经验，构建起覆盖资产配置、组合管理、风险控制全流程的投资策略体系。

　　在资产配置层面，鹏华基金开发了风格轮动与行业轮动策略。风格轮动模型通过监测宏观、估值、基本面、资金、情绪、量价等多个维度因子，动态调整大小盘、成长价值风格暴露；行业轮动策略则根据客户的不同投资习惯，构建了稳健低换手的月频轮动模型和期限灵活的周频轮动模型。

　　针对震荡市场环境，鹏华还推出“哑铃策略”，进攻端采用政策扶持、远景空间大的“景气成长类资产”，防守端配置具备稳定ROE、高分红的“稳定价值类资产”，为机构投资者提供了更加个性化的解决方案。

　　投资者获得感

　　2025年，鹏华基金将“投资者获得感”作为衡量产品成功的重要标准。借用“简单资金收益率”这一指标，更加真实地反映投资者的实际收益体验。该指标的主要逻辑是将基金的总收益与投资者的总投入直接挂钩，既纳入了申赎行为对收益的影响，又能通过公开披露的规模数据直接计算，规避了传统内部收益率（IRR）的数据不可得问题。（“简单资金收益率”计算公式为：简单资金收益率=期间总收益/期间总投入=（期末资产净值-期初资产净值-净申赎金额+期间分红总额）/（期初资产净值+净申赎金额），参考来源：海通证券《基金投资者的获得感研究》）

　　以鹏华国证2000指数增强A为例，该产品2024年的净值增长率为8.90%，但简单资金收益率达到30.72%。这一差异源于资金流入时点的优化——2024年一季度至四季度，该产品基金份额持续走低，全年净赎回2.4亿元，这意味着低位申购的投资者通过及时止盈实现了较高回报。（鹏华国证2000指数增强A成立于2023-02-21，自成立以来总净值增长4.88%，同期业绩比较基准-10.98%。2023年的净值增长率分别为-3.69%，2024年的净值增长率分别为8.9%；同期业绩比较基准收益率分别为-0.39%。）

　　鹏华基金通过这种精细化的收益分析，帮助投资者认识到择时行为对实际收益的影响，引导其树立理性投资理念，真正体现了“以投资者为本”的经营理念。

　　产品布局·客户配置

　　鹏华Ashares始终坚持“客户配置需求在哪里，产品就布局到哪里”的理念。同花顺iFinD数据统计显示，2025年，鹏华Ashares加速产品布局，累计成功发行23只ETF，9只联接基金、4只指数增强产品。截至目前，公司产品线已经覆盖宽基、策略、行业主题、跨境等各大类别，形成了完善的产品矩阵。

　　在宽基布局方面，鹏华基金涵盖中证A500、沪深300、中证500、中证800、创业板50、科创综指、科创100等指数，从大盘到小盘，从价值到成长风格全线布局。在行业指数方面，覆盖消费、制造、新能源、周期、科技、金融以及港股等各大板块。

　　更重要的是，鹏华基金从客户视角出发，主动构建一系列贴合市场风格的ETF组合，如国家安全ETF系列、国粹ETF系列、人工智能ETF系列等，让投资者能够“一目了然”地进行配置选择。

　　规模攀升·超1200亿

　　2025年，鹏华基金指数业务迎来里程碑式突破，同花顺iFinD数据统计显示，截至2025年12月30日，旗下ETF总规模强势跨越1200亿元关口，年内增幅超130%，成为行业指数化浪潮中的一抹亮色。这一成就的背后，既是市场对标准化工具需求的集中释放，更是鹏华基金在细分赛道前瞻布局与战略定力的集中体现。

　　值得注意的是，鹏华化工ETF的爆发式增长尤为引人注目。同花顺iFinD数据统计显示，截至2025年12月30日，作为全市场首只化工主题ETF，该产品在2025年规模从年初的14.50亿元一路攀升至169.79亿元，增幅超10倍，成为跟踪细分化工产业主题指数的规模最大ETF产品。

　　除化工ETF外，其他行业主题ETF也为规模攀升提供了有力支撑。科创100ETF基金、证券ETF龙头年内规模增长超过24亿元，科创综指ETF鹏华、机器人ETF鹏华、港股科技ETF年内规模增长超10亿元。

　　定投中国

　　2025年，鹏华基金深度参与深交所“定投中国——ETF定投案例展”活动，将定投策略与国家发展战略紧密结合。鹏华基金通过引导投资者理性的投资行为，参与到中国经济转型升级的历史进程中来。对投资者来说，这不仅仅是一个投资策略的选择，更是对中国经济未来发展前景的深度认同和长期信心的体现。“定投中国”，定投的是那些代表中国创新生命力的产业，比如创新科技、创新消费、创新国粹…

　　通过定投创新科技，我们支持了中国科技自立自强的伟大事业，分享了科技创新带来的发展红利。通过定投创新消费，我们见证了中国从消费大国向消费强国的跨越，享受了消费升级带来的投资机遇。通过定投创新国粹，我们传承了中华优秀传统文化，挖掘了传统文化的现代价值。

　　通过定投各类创新产业，我们不仅能够分享中国经济高质量发展的成果，更能够在支持国家战略、推动产业发展的过程中实现投资价值和人生价值的双重收获。

　　特别值得一提的是，鹏华基金还面向视障人群开展“信息无障碍投教无界限”专项活动，通过真实案例阐述定投如何降低投资门槛，让特殊人群也能享受到指数投资的便利，体现了真正的普惠金融理念。

　　结语

　　回眸2025，鹏华Ashares用十个关键词勾勒出了指数业务发展的重要成长轨迹。从科创股债ETF大厂，到科技投资共同体；从实实在在的投资者获得感，到深度融入国家战略——每一个关键词都见证了鹏华指数业务的成长与突破。

　　展望未来，随着个人养老金入市、长期资金增配权益指数，中国ETF市场仍充满想象空间。鹏华Ashares将继续深化“指数投资系统解决方案提供商”的定位，不仅为投资者提供丰富的指数产品，更通过专业的策略输出和贴心的客户服务，与投资者共同把握中国资本市场的发展机遇。

　　风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。市场有风险，投资须谨慎。投资者应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

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